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中信建投研报以为，Deepseek大模子发布强化国内AI端侧投资干线，机器东说念主、汽车智驾、低空经济看成AI端侧中枢诈欺将权贵受益。看好2025年整车及智驾产业链估值重塑，整车投资契机在于智能化赋能后销量、利润的普及，零部件投资契机在于硬件公司在1—10阶段的功绩稳步完了，以及领有新时期、新交易格式的供应商在0—1阶段的估值普及。此外，在机器东说念主、智驾产业链行情进取推动下，怜惜低空经济政策催化及产业化新弘扬。
全文如下中信建投 | 机器东说念主及智驾成AI端侧投资干线，央企重组校正拉开大幕
Deepseek大模子发布强化国内AI端侧投资干线，机器东说念主、汽车智驾、低空经济看成AI端侧中枢诈欺将权贵受益。东风集团股份等多家上市公司发布公告，国资央企控股鞭策正在蓄意重组事项，有望强化产业协同，普及策划效果，看好央企袪除重组校正背后投资契机。看好25年整车及智驾产业链估值重塑，整车投资契机在于智能化赋能后销量、利润的普及，零部件投资契机在于硬件公司在1-10阶段的功绩稳步完了，以及领有新时期、新交易格式的供应商在0-1阶段的估值普及。此外，在机器东说念主、智驾产业链行情进取推动下，怜惜低空经济政策催化及产业化新弘扬，本周六央视对话节目播出低空经济专栏激勉市集怜惜。
Deepseek大模子发布强化国内AI端侧投资干线，机器东说念主、汽车智驾、低空经济看成AI端侧中枢诈欺将权贵受益。春节假期宇树东说念主形机器东说念主登录央视春晚饰演《秧BOT》及特斯拉年报解读电话会裸露最新东说念主形机器东说念主业务蓄意，本周比亚迪智能化发布会（2.10）、特斯拉FSD V13推论及6月Cybercab交易化运营均对市集预期有所强化。2月9日晚，东风集团股份等多家上市公司发布公告，国资央企控股鞭策正在蓄意重组事项，关系鞭策可能发生变更。关系汽车产业链整合有望强化产业协同，普及策划效果，咱们看好央企袪除重组校正背后投资契机。近期智能驾驶催化较多：比亚迪将在2月10号举行智能化策略发布会，定投真是插足智能化下半场，有望将智驾消除面拓宽至10万级价钱带；同期特斯拉蓄意6月在奥斯汀推出透彻无东说念主监督版块FSD，瞻望年底前在奥斯汀等城市实现落地，且当今正在与其他车企一样FSD许可授权事宜。看好25年整车及智驾产业链估值重塑，整车投资契机在于智能化赋能后销量、利润的普及，零部件投资契机在于硬件公司在1-10阶段的功绩稳步完了，以及领有新时期、新交易格式的供应商在0-1阶段的估值普及。
乘用车：看好25年智驾从1到10科技平权，自主品牌进一步提份额+拔估值
近期智能驾驶催化较多：比亚迪将在2月10号举行智能化策略发布会，真是插足智能化下半场，有望将智驾消除面拓宽至10万级价钱带；同期特斯拉蓄意6月在奥斯汀推出透彻无东说念主监督版块FSD，瞻望年底前在奥斯汀等城市实现落地，且当今正在与其他车企一样FSD许可授权事宜。
咱们以为25年是智驾实现从1到10进取式发展的要害节点，前期特斯拉FSD、华为ADS、小鹏、理念念等先驱已买通高阶智驾时期旅途，跟着渗入率逐渐普及，比亚迪等巨头认真入局智能化，智能化限制效应驱动深化，25年强势自主品牌有望通过老练电动化+低本钱智能化的降维打击，实现对结伙份额的进一步替代。
从AI诈欺来看，特斯拉财报会强调了FSD和机器东说念主，后续AI诈欺端侧梗概有打破的即是自动驾驶和机器东说念主，来自汽车产业链的超大限制工业上风，成心于板块实现戴维斯双击。
看好央企袪除重组校正背后投资契机。2月9日晚，东风集团股份等多家上市公司发布公告，国资央企控股鞭策正在蓄意重组事项，关系鞭策可能发生变更。关系汽车产业链整合有望强化产业协同，普及策划效果，咱们看好央企袪除重组校正背后投资契机。